En un panorama en el que las entidades ofrecen una TAE de hasta el 4% en sus nuevos depósitos, los inversores más conservadores pueden aprovechar la revalorización que experimentarán los fondepósitos en el presente año, según explicó Alfonso de Gregorio, director de gestión de Gesconsult.

El director recordó que este semestre terminarán las emisiones avaladas por el estado, por lo que las cajas de ahorros deberán recurir masivamente a los depósitos para captar dinero, pero advirtió prever la rentabilidad de los fondepósitos sin saber como evolucionará la guerra del pasivo es imposible.

Hoy en día, esta categoría de fondos ofrece una rentabilidad en el año por debajo del 0,5%, pero hay productos que a tres años están dando hasta un 3,94%.

¿Por qué habría que elegir un fondepósito a su original?

La respuesta es el diferimiento fiscal que permiten a los fondos si se traspasa la inverisón de un producto a otro, aunque la comisión de suscripción que cobran las gestoras ronda el 5% del patrimonio invertido.

El inversor debe valorar si le compensa pagar esta comisión por el ahorro tributario que consigue, señala Alfonso de Gregorio.

Caja Inmaculada (CAI) se suma a la guerra por el pasivo con un depósito al 4%. La entidad aragonesa lanzó al mercado el Depósito 12 CAI que remunera el capital de sus clientes un 4% el primer año.

El producto garantiza, además unos intereses elevados en sus restantes años de vida (hasta el 3% el segundo año), según indica la entidad.

El objetivo de la caja es captar nuevos clientes, para ello, el producto se podrá contratar desde cualquier importe y sin límite máximo de cantidad.

Producto: Depósito a plazo
Inversión mínima: Sin especificar
Inversión máxima: 3.000 euros
Duración: 6 meses

Los regalos vuelven a ser de nuevo la mejor herramienta elegida por las entidades para reactivar la guerra del pasivo. Después de los últimos lanzamientos, Unicaja ha decidido inclinarse por el pago en especie.

La entidad andaluza proporciona a sus clientes un nuevo depósito a seis meses, para importes de 3.000 euros, en el que la remuneración es un juego de bandejas de cristal firmadas por el cocinero Darío Barrio.

Desde la entidad pretenden mantener una oferta continuada de artículos exclusivos que pueden conseguirse mediante el ahorro.

• Entidad: Deutsche Bank

Producto: Nota Cupón Recuperable Acciones Españolas
Inversión mínima: A partir de 5.000 euros
Inversión máxima: Sin especificar
Duración: 6 meses

Deutsche Bank apuesta por las notas. El producto permite beneficiarse de los movimientos alcistas de tres de los valores más importantes del IBEX (Telefónica, Santander e Iberdrola).

La rentabilidad trimestral es del 2,75% si las tres acciones se encuentran en o por encima del 75% de su nivel inicial.

Por último, en cada observación trimestral, la nota se puede cancelar y se recupera el 100%, si las tres acciones se encuentran en o por encima del nivel inicial. Si por el contrario, algún valor está por debajo, la inversión continúa un trimestre más.

La entidad gallega, Banco Pastor, fortalece su campaña comercial para captar recursos de sus clientes, con el nuevo Depósito Estructurado 6*6, que combina un interés fijo durante 6 meses  con la posibilidad de beneficiarse de las subidas de los mercados de renta variable a medio plazo y con la garantía de la totalidad del capital invertido, según Jorge Gost, consejero delegado del banco.

El producto destina el 25% del capital invertido a una cuenta a plazo a seis meses con una rentabilidad del 6,09% TAE y con disponibilidad total, ya que puede cancelar en cualquier momento sin penalización alguna.

Mientras, el 75% restante del capital se destina a una cuenta a plazo a 36 meses, cuya remuneración puede alcanzar el 5,67% TAE en función de la evolución en el mercado de la siguiente cesta de acciones: Vodafone, Apple, Telefónica y Coca Cola.

En un escenario de tipos de interés bajos que repercute sobre estos productos y el pánico del desempleo guían a las familias a tener mayor liquidez disponible. El último refugio son las cuentas a la vistas, en el mismo mes tenían un saldo de 310.505 millones de euros, un 14,8% más que en mismo mes del año anterior.

Unificando los nuevos depósitos (familias y empresas), el sector captó 67.592 millones de euros, no obstante el saldo total de depósitos cayó un 0,47% alcanzando 493.294 millones de euros.

•Depósitos nuevos en febrero (saldo en millones de euros)

Depósitos de las familas: 402.287 millones de euros
Depósitos de las empresas: 91.007 millones de euros.

Por entidades:

•Cajas de ahorro

Depósitos de las familias: 24.260 millones de euros (-4,6%)
Depósitos de las empresas:  subieron un 7,7%.

•Bancos

Depósitos de las familias: 11.768 millones de euros (-1,3%)
Depósitos de las empresas: 13.600 millones de euros (-5,7%)

Por último, las entidades han vuelto a poner en marcha sus ofertas de depósitos en el presente año, en el que el Banco Central Europeo retirará progresivamente el nivel de liquidez que presta al sector español.

Comenzando por sus características, la primera es la seguridad; le recordamos que las entidades financieras españolas, están reguladas por el banco de España. Y es aconsejable tener en cuenta, el monto de garantía ofrecido por el Fondo de Garantía de Depósitos.

La segunda es la liquidez; significa que usted retirará el dinero cuando lo crea conveniente. En los depósitos a la vista este proceso es muy fácil. La sencillez; como última característica, hace referencia a lo simple que es abrir y hacer uso de una cuenta de ahorro en un banco.

Referente a las comisiones, es importante saber que la apertura, renovación o cierre de una libreta de ahorro, no tiene comisiones, excepto que no se respeten los plazos pactados para el retiro del dinero. Usted debe informarse en su banco, las sumas involucradas (comisiones) en cada operación que realice.

Finalmente, lo que se necesita también tener en cuenta es la tributación de nuestra cuenta de ahorro; es algo muy sencillo, y se basa en el plazo por el cual contrataremos la cuenta. Los intereses que se generen durante un plazo de contratación inferior a dos años y un día, tributan al margen del titular, se estiman como rendimientos de capital mobiliario y se suman en la parte general de la base imponible. En cambio, si su cuenta de ahorro tiene más de dos años y un día de contratada, tendrá un 40% de exención tributaria.

El 67,6% de los encuestados afirma tener conocimientos medio o alto de los productos de inversión mientras que un 32,4% suspende en cultura financiera.

Conocimientos de los Productos

•Depósitos y renta fija:

Alto: 24,9%
Medio: 44,8%
Bajo: 30,3%

•Planes de pensiones

Alto: 20,6%
Medio: 45,85
Bajo: 33,6%

•Seguros de vida

Alto: 16,7%
Medio: 44,7%
Bajo: 38,6%

•Fondos de inversión

Alto: 14,0%
Medio: 35,7%
Bajo: 50,3%

•Bolsa

Alto: 12,9%
Medio: 25,0%
Bajo: 62,1%

El nivel de formación predomina a la hora de comprender los productos financieros. Así tenemos:

El 80% de los universitarios tienen un conocimiento medio alto.
Los mayores de 65 años aseguran tener poco conocimiento financiero.

La primera inversión se realiza entre los 25 y 39 años, y se repite la tendencia anterior, los entrevistados prefieren los depósitos y la renta fija.

Primera inversión

•Depósitos y renta fija: 26%
•Planes de pensiones: 17,85
•Bolsa: 13,75
•Fondos de inversión: 13,1%
•Seguro de vida: 9,2%

La confianza de los ahorradores en orientación se centra en las entidades finaneras. Sin embargo, los ahorradores con conocimientos altos de productos financieros tienen en cuenta la prensa especializada e Internet.

La CAM ha lanzado un nuevo depósito en el que se contrata una imposición a plazo fijo (a seis meses), a un interés del 4% TAE, más una estructura referenciada al índice DJ Euro Stoxx 50, por el mismo importe, a un plazo de tres años.

Este producto garantiza el 100% del capital, así como el 100% de la revalorización del DJ Euro Stoxx 50 durante tres años.

Asimismo, es autocancelable anualmente si la revalorización del índice supera el 25% en las fechas establecidas (mayo de 2011, 2012 y 2013).

En estos casos, se abonaría el 100% del capital más un cupón del 3%, 6% o 9%, dependiendo si se cancela el primer, segundo o tercer año, respectivamente.

Como consecuencia de la necesidad de captación de pasivo que afecta a las entidades financieras españolas, los fondos de inversión ya han comenzado a pagar. La mayor salida neta de dinero desde junio de 2009 en los fondos de inversión de febrero es de 1.794 millones de euros, procedente de las categorías más conservadoras.

Los reembolsos se concentraron en las categorías de fondos compitiendo directamente con los depósitos bancarios. Por ejemplo: las salidas netas se cifran en 1.400 millones de euros y 100 millones de reembolsos netos en los fondos de renta variable.

Las entidades bancarias priman las imposiciones por encima del precio del dinero, encontrando en el mercado ofertas que pagan por encima del 3% de interés a 12 meses.
Dentro del sector español de fondos pesa otro factor que es la creciente importancia de las gestoras internacionales entre los usuarios de servicios de banca privada y personal, que utilizan con mayor frecuencia productos no domiciliados en España.

Se presume que los partícipes más arriesgados, para cubrir sus carteras, ante la incertidumbre que afecta a los mercados de valores, han generado entradas notables en los fondos mixtos. Esto se ve en forma paralela a la salida de dinero de los fondos de renta variable.

Openbak, la entidad online del Santander, está dispuesto a plantar batalla a la guerra del pasivo con un depósito a un año con una rentabilidad del 4% TAE.

El nuevo lanzamiento pueden contratarlo tanto los clientes actuales como los nuevos clientes y deberán cumplir tres condiciones al menos 9 meses:

•Domiciliar la nómina o pensión
•Domiciliar tres recibos
•Realizar seis compras con su tarjeta (VISA o AB) antes de que finalice el año.

La rentabilidad del depósito se distorsiona para aquellos clientes que no cumplan estás condiciones, la entidad online aplicará un rendimiento del 3% TAE.

El nuevo depósito puede contratarse desde 1.000 hasta 250.000 euros, no aplica comisiones ni gastos por cancelación anticipada, además el cliente ingresa una rentabilidad del 1% nominal anual por los días contratados.